Kaisa, Times China Hadapi Pengadilan Hong Kong untuk Hindari Likuidasi

Pengembang China Kaisa Group Holdings Ltd. dan Times China Holdings Ltd. akan berhadapan dengan para kreditor pada hari Senin, berusaha menghindari likuidasi di pengadilan Hong Kong di mana keputusan yang merugikan sektor tersebut mulai menumpuk.

Digugat oleh para kreditornya untuk dilikuidasi setelah gagal bayar obligasi tahun 2021, Kaisa telah melawan upaya mereka selama sekitar satu tahun tanpa menyampaikan rencana restrukturisasi secara terbuka. Kurangnya kemajuan mendorong Hakim Peter Ng dari pengadilan untuk memperingatkan perusahaan yang berkantor pusat di Shenzhen tersebut pada bulan Juni bahwa sidang hari Senin mungkin merupakan kesempatan terakhirnya untuk menghindari likuidasi paksa.

Times China yang berkantor pusat di Guangdong, yang digugat untuk dilikuidasi oleh kreditor Hang Seng Bank Ltd. pada bulan April, datang ke pengadilan dengan perjanjian prinsip dengan para kreditor di tangan dan berharap dapat membeli lebih banyak waktu untuk menyelesaikan rencana restrukturisasinya.

Perintah pengadilan apa pun untuk melikuidasi, khususnya untuk Kaisa, akan menjadi pukulan telak bagi industri yang sedang berjuang dan belum menemukan jalan keluarnya meskipun pemerintah telah memberikan dukungan. Kaisa, yang menanggung total kewajiban sebesar $32,7 miliar, akan menjadi pengembang Tiongkok terbesar kedua yang dilikuidasi setelah China Evergrande Group.

“Anda benar-benar tidak punya alasan jika tidak ada kemajuan,” kata Ng kepada perwakilan Kaisa selama sidang bulan Juni. Tidak ada penundaan lebih lanjut yang dapat diberikan, katanya.

Kaisa, dengan sekitar $13 miliar pinjaman luar negeri yang tunduk pada restrukturisasi, memiliki salah satu beban utang terbesar dalam industri.

Pertarungan hukumnya dipicu oleh petisi likuidasi yang pertama kali diajukan oleh sebuah hedge fund yang berbasis di Singapura. Kasus tersebut kemudian diambil alih oleh kelompok kreditor utama. Para kreditor tersebut memegang atau mengendalikan lebih dari 35% pinjaman luar negeri Kaisa, menurut pengajuan perusahaan pada bulan Oktober.

Para pihak telah membuat beberapa kemajuan ke arah kesepakatan prinsip, kata pengacara kelompok kreditor dalam sidang bulan April.

Dalam pengajuan pada bulan Oktober, perusahaan tersebut mengatakan bahwa pihaknya mengusulkan untuk mengubah sebagian utang menjadi saham atau menukarnya dengan uang kertas berdenominasi dolar baru, serta menjual aset, termasuk proyek pembangunan kembali perkotaan yang sedang direncanakan. Namun, belum ada ketentuan restrukturisasi tambahan yang terperinci yang dirilis ke publik sejauh ini.

Gagal bayar Kaisa merupakan salah satu tanda pertama meluasnya masalah di sektor properti China di tengah pandemi, setelah meningkatnya utang pengembang dan spekulasi pembeli rumah menyebabkan serangkaian kegagalan pembayaran.

Perusahaan tersebut sebelumnya pernah gagal bayar obligasi dolarnya pada tahun 2015, yang pertama kalinya terjadi bagi pembangun Tiongkok mana pun, sebelum akhirnya pulih.

Sementara itu, Times China, yang gagal membayar obligasi dua dolar pada awal 2023, telah berkomunikasi dengan kreditor utamanya, termasuk bank dan pemegang obligasi, hampir setiap hari setelah menerima petisi tersebut, Bloomberg melaporkan.

Pengadilan telah menunda sidang likuidasi terhadap Times China dua kali setelah perjanjian perusahaan dengan sekelompok kreditor utama pada bulan Juni.

Artikel ini dibuat dari umpan kantor berita otomatis tanpa modifikasi pada teks.