Saham Asia terseret oleh penurunan Wall St, obligasi menguat

SYDNEY (Reuters) – Pasar saham Asia merosot pada hari Senin setelah kekhawatiran mengenai kemungkinan perlambatan ekonomi AS menghantam Wall Street, sekaligus menyeret imbal hasil obligasi dan harga komoditas lebih rendah karena investor menghindari aset berisiko demi tempat yang lebih aman.

Nikkei Jepang menanggung beban penjualan awal karena penguatan yen menekan eksportir, kehilangan 2,4% setelah penurunan hampir 6% minggu lalu.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang tergelincir 0,6%, setelah turun 2,25% minggu lalu.

Kontrak berjangka S&P 500 dan kontrak berjangka Nasdaq keduanya sedikit lebih rendah, setelah penurunan pada hari Jumat.

Kontrak berjangka dana Fed sedikit berubah karena investor bertanya-tanya apakah laporan penggajian AS bulan Agustus yang beragam akan cukup untuk mendorong Federal Reserve memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin saat bertemu minggu depan.

Sejauh ini, pasar hanya memperkirakan peluang pemangkasan besar sebesar 29%, sebagian karena komentar dari Gubernur Fed Christopher Waller dan Presiden Fed New York John Williams pada hari Jumat, meskipun Waller tetap membuka opsi pelonggaran agresif.

“Data yang kami baca menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja terus mendingin, tetapi kami tidak melihat tanda-tanda kemerosotan cepat dalam kondisi yang mengharuskan pemangkasan suku bunga sebesar 50bps,” kata ekonom Barclays Christian Keller.

“Yang penting, kami juga tidak melihat adanya indikasi minat terhadap hal ini dalam komunikasi Fed,” imbuhnya. “Kami tetap menyerukan Fed untuk memulai siklusnya dengan pemangkasan 25bps, diikuti oleh dua pemangkasan 25bps lagi pada dua pertemuan berikutnya tahun ini, dan total pemangkasan 75bps tahun depan.”

Investor jauh lebih dovish dan telah memperkirakan pelonggaran sebesar 115 basis poin menjelang Natal dan 127 basis poin lagi untuk tahun 2025.

Data harga konsumen AS bulan Agustus yang dirilis hari Rabu seharusnya menggarisbawahi kemungkinan adanya pemangkasan, jika tidak dalam skala besar, dengan inflasi umum diperkirakan melambat menjadi 2,6% dari 2,9%.

Pasar juga sepenuhnya memperkirakan penurunan suku bunga seperempat poin dari Bank Sentral Eropa pada hari Kamis, tetapi kurang yakin apakah pelonggaran akan dilakukan pada bulan Oktober dan Desember.

“Yang penting adalah arahan setelah September, saat ada tekanan kuat di kedua belah pihak,” analis di TD Securities mencatat dalam sebuah catatan.

“Pertumbuhan upah dan inflasi jasa tetap kuat, membuat para pesimis semakin berani, sementara indikator pertumbuhan melemah, membuat para pesimis semakin berani,” imbuh mereka. “Pemotongan suku bunga triwulanan kemungkinan lebih konsisten dengan proyeksi baru.”

Prospek pelonggaran kebijakan global mendorong kenaikan obligasi, dengan imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun mencapai titik terendah dalam 15 bulan dan imbal hasil dua tahun mencapai titik terendah sejak Maret 2023.

Obligasi 10 tahun terakhir berada di 3,734% dan obligasi dua tahun di 3,661%, sehingga kurvanya mendekati titik tercuram sejak pertengahan 2022.

Penurunan imbal hasil mendorong pelemahan lebih lanjut perdagangan carry yen yang mengakibatkan dolar anjlok hingga 141,75 yen pada hari Jumat sebelum stabil di 142,41 pada awal hari Senin.

Euro bertahan pada $1,1090, setelah sempat mencapai level tertinggi $1,1155 pada hari Jumat. [USD/]

Data harga konsumen (CPI) dari Tiongkok yang akan dirilis Senin malam diperkirakan menunjukkan bahwa raksasa Asia itu tetap menjadi kekuatan untuk disinflasi, dengan harga produsen terlihat turun 1,4% tahunan pada bulan Agustus.

CPI diperkirakan naik sedikit menjadi 0,7% untuk tahun ini, dari 0,5%, terutama karena naiknya harga pangan.

Angka-angka pada neraca perdagangan China yang akan dirilis hari Selasa diperkirakan menunjukkan perlambatan dalam pertumbuhan ekspor dan impor.

Juga pada hari Selasa, Demokrat Kamala Harris dan Republik Donald Trump berdebat untuk pertama kalinya menjelang pemilihan presiden pada tanggal 5 November.

Di pasar komoditas, penurunan imbal hasil obligasi menahan emas pada $2.496 per ons dan gagal mencapai titik tertinggi terbarunya di $2,531. [GOL/]

Harga minyak mendapat dukungan setelah mengalami penurunan mingguan terbesar dalam 11 bulan minggu lalu di tengah kekhawatiran terus-menerus tentang permintaan global. [O/R]

Brent naik 57 sen menjadi $71,63 per barel, sementara minyak mentah AS menguat 60 sen menjadi $68,27 per barel.

(Laporan oleh Wayne Cole; Penyuntingan oleh Himani Sarkar)