Ekonomi halal Islam global diperkirakan akan mencapai nilai pasar sebesar $7,7 triliun pada tahun 2025, lebih dari dua kali lipat nilai pasar halal sebesar $3,2 triliun pada tahun 2015 dan secara signifikan lebih tinggi dibandingkan dengan nilai pasar sebesar $5,7 triliun yang dicapai kurang dari tiga tahun lalu pada tahun 2021, menurut industri. para ahli.
Laporan Dewan Umum Bank dan Lembaga Keuangan Islam mengungkapkan tahun lalu bahwa pasar dana Islam global telah tumbuh lebih dari 300 persen selama dekade terakhir, dengan hampir $200 miliar kini dikelola secara global.
Statistik tersebut menggambarkan peningkatan permintaan terhadap investasi halal – atau “sesuai syariah” – dan peluang.
Berinvestasi diperbolehkan dalam Islam, namun aspek-aspek tertentu dalam praktik investasi – seperti membebankan atau membayar bunga – tidak diperbolehkan. Hal ini secara tradisional berarti kurangnya peluang bagi penabung dan investor Muslim di masa lalu.
Apa itu investasi halal?
Halal adalah istilah Arab yang berarti “diizinkan” dan menetapkan bahwa:
- Transaksi tidak boleh melibatkan “riba” (bunga).
- Investasi tidak boleh dilakukan pada aset atau komoditas yang “haram” (melanggar hukum) seperti produk daging babi, alkohol, peralatan militer, dan lain-lain.
- Investasi tidak dapat dilakukan berdasarkan “gharar”, yang digambarkan sebagai “transaksi yang sangat tidak pasti atau transaksi yang bertentangan dengan gagasan kepastian dan transparansi dalam bisnis”.
“Investasi halal pada dasarnya adalah mengelola uang dan keuangan Anda sesuai dengan keyakinan Anda,” Omar Shaikh, direktur Dewan Keuangan Islam Inggris (UKIFC), mengatakan kepada Al Jazeera. “Umat Muslim percaya bahwa menghasilkan uang dengan cara yang halal lebih baik daripada menghasilkan uang (walaupun lebih banyak) dengan cara yang merugikan masyarakat dan bertentangan dengan moral agama.”
Umar Munshi, salah satu pendiri dan direktur pelaksana grup keuangan Islam Ethis, mengatakan kepatuhan syariah adalah kuncinya, namun institusi dan investor yang mencari investasi etis perlu melangkah lebih jauh untuk memastikan bisnis benar-benar etis.
“Tindakan suatu bisnis tidak boleh menimbulkan dampak negatif terhadap masyarakat atau lingkungan,” kata Munshi kepada Al Jazeera. “Jadi bukan sekedar patuh, tapi menahan diri agar tidak menimbulkan dampak negatif. Berinvestasi di perusahaan tembakau, misalnya, mungkin sesuai syariah, tapi tidak baik bagi masyarakat.”
Bagaimana cara kerja investasi halal?
Salah satu contoh investasi halal adalah pembiayaan bisnis Islam, yang bekerja menggunakan model baru bagi hasil, asuransi sesuai syariah, dan sukuk, sebuah sertifikat keuangan Islam yang mewakili bagian kepemilikan.
Berbeda dengan obligasi konvensional – suatu bentuk IOU yang dapat dibeli investor untuk menerima pembayaran bunga – investor sukuk menerima sebagian kepemilikan suatu bisnis dan kemudian menerima pembayaran keuntungan, yang dihasilkan seiring berjalannya waktu. Pembayaran ini dilakukan sebagai pengganti bunga untuk memastikan kepatuhan syariah.
“Keuangan Islam sebagai sebuah sektor baru berusia 30 tahun, dengan perkembangan terbesar dalam 15 tahun terakhir,” kata Shaikh dari UKIFC. “Diperlukan waktu untuk mendidik dan menciptakan kesadaran dan seiring dengan hal ini, semakin banyak bank yang fokus melayani permintaan investasi halal. Hal ini pada gilirannya membantu menciptakan lebih banyak produk, yang kemudian menciptakan lebih banyak permintaan.”
Mengapa investasi halal menjadi lebih populer?
Laporan Goldman Sachs yang diterbitkan pada bulan Desember 2022 memperkirakan bahwa pada tahun 2075, lima dari 10 negara dengan perekonomian terbesar di dunia – India, india, Nigeria, Pakistan, dan Mesir – akan memiliki populasi Muslim lebih dari 850 juta orang.
Seiring bertambahnya populasi, permintaan terhadap produk keuangan juga meningkat. Menurut Laporan Keadaan Ekonomi Islam Global 2023, yang diterbitkan oleh kelompok riset DinarStandard, sekitar $25,9 miliar diinvestasikan ke dalam investasi sesuai syariah pada tahun keuangan 2022-23, yang menandai pertumbuhan sebesar 128 persen dari tahun ke tahun.
“Secara umum, itu [halal investment] sedang meningkat. Masyarakat menjadi lebih terdidik dan lebih sadar akan dampak uang mereka terhadap lanskap sosio-ekonomi secara global,” kata Siddiq Farid, salah satu pendiri SmartCrowd, sebuah platform investasi real estat yang berbasis di Dubai.
“Mereka juga lebih berhati-hati, sehingga mengarah pada investasi yang lebih etis, yang mana investasi halal merupakan salah satu komponen terbesarnya. Hal ini sedang meningkat, khususnya di kalangan generasi muda. Generasi milenial, mereka lebih sadar secara sosial. Masyarakat menyadari dengan tepat ke mana uang mereka disalurkan dan bagaimana uang itu digunakan.”
Peningkatan peluang investasi halal dan kemudahan aksesnya juga disebut-sebut sebagai alasan yang mendorong peningkatan permintaan.
Perang Israel di Gaza dan dampaknya
Baru-baru ini, peningkatan permintaan investasi halal mendapat dorongan tambahan karena konsumen memboikot merek-merek yang dianggap mendukung Israel dan perangnya di Gaza.
Perang tersebut, yang telah menyebabkan lebih dari 32.000 warga Palestina terbunuh akibat serangan Israel di Gaza, telah “menyesuaikan” pola pikir para investor ini, kata Farid.
“Investasi halal terus meningkat dan semakin meningkat dalam enam bulan terakhir, sebagian besar di kalangan generasi milenial dan masyarakat di bawah 40 tahun,” katanya.
“Tetapi di masa lalu, lebih banyak orang yang hanya mencari sesuatu yang halal. Selama tidak haram, tidak apa-apa. Kini, semakin banyak kesadaran tidak hanya halal, namun halal yang diselaraskan dengan nilai-nilai dan keimanan. Semua gerakan boikot ini telah membuat orang lebih sadar bahwa sesuatu mungkin halal, namun Anda mungkin belum tentu ingin menggunakannya, dikaitkan dengannya, atau berinvestasi di dalamnya.”
Bagaimana teknologi berkontribusi terhadap peningkatan investasi halal?
Majalah FinTech melaporkan pada bulan Desember tahun lalu bahwa meskipun umat Islam merupakan seperempat populasi dunia, hanya satu persen dari aset keuangan yang memenuhi syarat sesuai syariah. Hal ini akan berubah, kata para ahli, dengan hadirnya “fintech” – teknologi keuangan yang dapat membuat investasi lebih mudah diakses oleh konsumen biasa dan investor individu.
“Umat Islam pada umumnya tidak memiliki pendidikan yang baik dalam hal berinvestasi, dan hal ini sebagian disebabkan oleh kurangnya pilihan yang tersedia bagi mereka sebagai Muslim. Bahkan informasi dasar mengenai investasi syariah seringkali tidak tersedia bagi sebagian besar penduduk Muslim,” kata Ibrahim Khan, salah satu pendiri platform keuangan online Islamic Finance Guru, dalam sebuah wawancara dengan Majalah FinTech.
Namun, kebangkitan media sosial telah berkontribusi pada peningkatan kesadaran dan pertumbuhan signifikan dalam keuangan syariah. Selain itu, fintech telah membuat pilihan investasi halal, yang seringkali jauh lebih nyaman dan mudah digunakan dengan smartphone atau laptop, menjadi lebih mudah diakses.
Grup konsultan McKinsey & Company menerbitkan penelitian pada bulan Januari tahun ini yang menunjukkan bahwa “pendapatan di industri fintech diperkirakan akan tumbuh hampir tiga kali lebih cepat dibandingkan pendapatan di sektor perbankan tradisional antara tahun 2023 dan 2028”.
“Ponsel Anda sering kali secara fisik merupakan benda yang paling dekat dengan Anda. Fintech dapat memulai dari paradigma ini dan membangun solusi yang efisien serta meningkatkan transparansi dan pilihan bagi pelanggan ritel. Di sinilah banyak aksi terjadi. Banyak bank kini menciptakan solusi berbasis fintech atau mengakuisisi pemain fintech,” kata Shaikh dari UKIFC.
Munshi menambahkan, nilai jual fintech adalah usia target audiensnya.
“Generasi muda lebih terbuka untuk berinvestasi secara online,” kata Munshi, yang perusahaannya mengoperasikan platform dan komunitas online untuk peluang keuangan dan investasi alternatif.
Penelitian yang sama yang dilakukan oleh McKinsey & Company menunjukkan bahwa industri fintech meningkatkan modal dalam jumlah besar pada paruh kedua tahun 2010-an. Pendanaan modal ventura tumbuh dari $19,4 miliar pada tahun 2015 menjadi $33,3 miliar pada tahun 2020, meningkat sebesar 17 persen dari tahun ke tahun.
Pada Juli 2023, perusahaan fintech yang diperdagangkan secara publik memiliki kapitalisasi pasar gabungan sebesar $550 miliar, dua kali lipat dibandingkan tahun 2019, menurut penelitian tersebut.
