Biro Perlindungan Keuangan Konsumen AS (CFPB) berkata dalam sebuah perintah pada hari Selasa bahwa BloomTech, kamp pelatihan pengkodean nirlaba yang sebelumnya dikenal sebagai Sekolah Lambda, menipu siswa tentang biaya pinjaman, membuat klaim palsu tentang tingkat perekrutan lulusan, dan terlibat dalam pinjaman ilegal yang disamarkan sebagai perjanjian “bagi hasil” dengan biaya tinggi .
Perintah tersebut menandai berakhirnya penyelidikan CFPB terhadap praktik BloomTech dan dimulainya sanksi lembaga terhadap organisasi tersebut.
CFPB secara permanen melarang BloomTech dari aktivitas pinjaman konsumen dan CEO-nya, Austen Allred, dari pinjaman mahasiswa untuk jangka waktu sepuluh tahun. Selain itu, lembaga tersebut memerintahkan BloomTech dan Allred untuk berhenti memungut pembayaran pinjaman bagi lulusan yang tidak memiliki pekerjaan yang memenuhi syarat dan mengizinkan siswa untuk menarik dana mereka tanpa penalti – serta menghilangkan perubahan keuangan untuk “perjanjian tertentu.”
“BloomTech dan CEO-nya berusaha mendorong pelajar menuju pinjaman bagi hasil yang dipasarkan sebagai pinjaman bebas risiko, namun pada kenyataannya membawa biaya keuangan yang signifikan dan banyak risiko yang sama dengan produk kredit lainnya,” kata direktur CFPB Rohit Chopra dalam sebuah pernyataan. “Tindakan hari ini menggarisbawahi peningkatan fokus kami dalam menyelidiki masing-masing eksekutif dan, jika diperlukan, mendakwa mereka karena melanggar hukum.”
BloomTech dan Allred juga harus membayar CFPB lebih dari $164.000 sebagai denda perdata untuk disimpan dalam dana bantuan korban lembaga tersebut, dengan BloomTech menyumbang ~$64.000 dan Allred membayar sisanya ($100.000).
Allred mendirikan BloomTech, yang berganti nama dari Lambda School pada tahun 2022 setelah memangkas separuh stafnya, pada tahun 2017. Berbasis di San Francisco, organisasi kejuruan — yang sebagian besar dimiliki oleh Allred — didukung oleh berbagai dana VC dan investor termasuk Gigafund, Tandem Fund, Y Combinator, GV, GGV dan Stripe, dan pada suatu waktu bernilai lebih dari $150 juta.
Kritikus segera menyerang model bisnis perusahaan yang saat itu menjadi perintis – perjanjian bagi hasil, atau ISA – sebagai predator.
Untuk program sertifikasi BloomTech jangka pendek, biasanya enam hingga sembilan bulan — bukan gelar — di bidang yang mencakup pengembangan web, ilmu data, dan teknik backend, sekolah tersebut memberikan pinjaman bagi hasil untuk mendanai biaya sekolah siswa. (Menurut CFPB, BloomTech mengeluarkan “setidaknya” 11.000 pinjaman semacam itu.) Pinjaman ini mengharuskan penerima yang memperoleh lebih dari $50.000 di industri terkait membayar BloomTech 17% dari pendapatan sebelum pajak mereka setiap bulan hingga mencapai pembayaran ke-24 atau $30,000 total ambang pembayaran.
BloomTech tidak memasarkan pinjaman tersebut, dengan mengatakan bahwa pinjaman tersebut tidak menciptakan hutang dan “bebas risiko,” dan mengiklankan tingkat penempatan kerja sebesar 71%-86%. Namun CFPB menganggap klaim pemasaran ini dan klaim lainnya tidak benar.
Pinjaman BloomTech sebenarnya memiliki tingkat persentase tahunan dan biaya keuangan rata-rata sekitar $4,000, yang tidak diketahui oleh siswa, dan satu pembayaran yang terlewat memicu gagal bayar. Tingkat penempatan kerja di sekolah tersebut mendekati 50% dan turun hingga 30%. Dan, tanpa sepengetahuan banyak pelajar, BloomTech menjual sebagian pinjamannya kepada investor sambil merampas hak penerima yang seharusnya mereka miliki berdasarkan perlindungan federal yang dikenal sebagai Holder Rule.
Sebelum perintah CFPB, BloomTech, yang sempat mendapat masalah dengan dewan pengawas California beberapa tahun lalu karena beroperasi tanpa persetujuan, telah menghadapi tuntutan hukum lainnya mengklaim bahwa sekolah tersebut salah mengartikan seberapa besar kemungkinan lulusannya mendapatkan pekerjaan dan berapa besar kemungkinan penghasilan mereka. Tahun lalu, bocor dokumen yang diperoleh Business Insider menimbulkan pertanyaan tentang perusahaan yang meningkatkan kemanjurannya dan meningkatkan kurikulum yang tidak meningkatkan keterampilan siswa pada tingkat yang mereka harapkan.
Untuk mematuhi perintah CFPB, BloomTech harus berhenti memungut pembayaran pinjaman kepada lulusan yang tidak menerima pekerjaan yang memenuhi syarat dalam satu tahun terakhir, dan menghilangkan biaya keuangan bagi mereka yang lulus program lebih dari 18 bulan yang lalu dan memperoleh pekerjaan yang memenuhi syarat. menghasilkan $70.000 atau kurang. Perusahaan juga harus mengizinkan pelajar saat ini untuk menarik diri dari program dan membatalkan pinjaman mereka, atau melanjutkan program dengan pinjaman pihak ketiga.
