Bagi perusahaan yang menyebut dirinya “pemeriksaan pertama dalam bidang teknologi mendalam”, pemeriksaan terakhir SOSVDana terbaru $306 juta membutuhkan waktu sedikit lebih lama dari yang diinginkan pendiri Sean O'Sullivan. Hal ini mungkin bukan merupakan cerminan perusahaan dibandingkan dengan dakwaan terhadap lingkungan makroekonomi: Tanyakan kepada VC mana pun, dan mereka akan memberi tahu Anda bahwa beberapa tahun terakhir bukanlah waktu terbaik untuk menggalang dana.
“Mengingat rekam jejak kami, tingkat pengembalian kami, keberhasilan yang terbukti, semua unicorn yang pernah keluar dari SOSV di masa lalu, Anda mungkin membayangkan kami akan menutupnya dalam tiga bulan,” kata O'Sullivan kepada TechCrunch di a wawancara baru-baru ini. Sebaliknya, hal ini memakan waktu sekitar satu setengah tahun, dengan upaya paling terpadu terjadi dalam enam bulan terakhir, menurut O'Sullivan.
“Kehati-hatian yang ada di pasar adalah yang tertinggi yang pernah kami lihat,” katanya.
Meski melalui proses yang sulit dan panjang, SOSV masih berhasil mencapai tonggak sejarah baru:
Dengan jumlah $306 juta, dana baru ini menjadikannya salah satu kumpulan modal ventura teknologi mendalam tahap awal terbesar yang dikumpulkan dalam beberapa tahun terakhir.
“Kami berkonsentrasi dan menggandakan upaya pada teknologi mendalam,” kata O'Sullivan. “Konsentrasi tersebut memungkinkan kita menghadapi peluang yang semakin luas dalam iklim karena terdapat begitu banyak industri dalam iklim.”
Kehati-hatian pasar adalah kenyataan dari suku bunga yang tinggi, namun bagi O'Sullivan, hal ini juga merupakan tanda bahwa investasi teknologi mendalam tidak bergerak cukup cepat. Banyak investor menyadari bahwa dampak perubahan iklim terhadap perekonomian memberikan berbagai peluang. Bagi O'Sullivan, berinvestasi di sektor ini juga merupakan suatu keharusan.
“Ini benar-benar upaya perang. Kita harus berhenti berpura-pura bahwa ini hanyalah tema investasi hari ini. Ini adalah krisis eksistensial bagi planet ini,” katanya. “Jadi kami menanganinya dengan intensitas dan kecepatan yang menurut kami dibutuhkan oleh industri lainnya.”
Kecepatan dan intensitas dapat berarti memasang taruhan lebih banyak dibandingkan sebelumnya, seperti yang dilakukan beberapa perusahaan dan akselerator. O'Sullivan mengambil pendekatan “less is more”.
“Kami melihat orang lain menuju ke arah yang berbeda, di mana mereka mencoba mencakup seluruh lanskap dengan sekitar 200 perusahaan dalam satu kelompok,” katanya. “Daripada titik asal akselerator, kami lebih seperti sebuah studio saat ini. Kami menangani lebih sedikit perusahaan, sekitar 80 perusahaan teknologi mendalam per tahun. Dan kami memusatkan lebih banyak modal dan lebih banyak perhatian serta lebih banyak layanan pada mereka.”
Fokus berkelanjutan pada biologi
O'Sullivan mengatakan bahwa lebih dari satu dekade yang lalu, ketika SOSV lebih seperti akselerator, hanya sekitar 20% hingga 30% startup dalam programnya yang mampu mendapatkan pendanaan lanjutan. Hal ini mengganggunya, dan selama bertahun-tahun dia mengubah pendekatan perusahaan, termasuk membuka program Hax dan IndieBio, dua program SOSV yang membina startup teknologi mendalam dengan memberi mereka ruang untuk membangun dan bereksperimen selain dukungan operasional.
Hasilnya, kata O'Sullivan, adalah 60% hingga 70% perusahaan kini mendapatkan pendanaan setelah pemeriksaan awal SOSV, yang berkisar antara $250.000 hingga $500.000. Secara umum, setiap $100 juta yang diinvestasikan perusahaan pada startup akan menarik sekitar $2 miliar modal lanjutan, tambahnya.
Pendanaan baru SOSV akan melanjutkan fokus perusahaan pada kesehatan manusia dan bumi, sebuah tren yang muncul di kalangan investor teknologi mendalam yang menyadari bahwa kedua bidang tersebut saling terkait erat. O'Sullivan mengatakan bahwa SOSV bermaksud untuk menginvestasikan sekitar 70% dananya pada perusahaan teknologi iklim, 25% pada teknologi kesehatan, dan 5% sisanya akan dicadangkan untuk investasi oportunistik.
Mitra komanditer yang terlibat dalam dana baru ini mencakup gabungan kantor keluarga, investor institusi, dan modal ventura perusahaan, yang berkontribusi 25% dari total modal.
“Alasan tingginya angka ini adalah karena begitu banyak perusahaan yang membutuhkan teknologi dekarbonisasi ini,” kata O'Sullivan.
Perusahaan ini akan terus mencari startup dengan beragam teknologi, mulai dari robotika, mineral, biomaterial, hingga biomanufaktur. SOSV akan tetap fokus pada pihak-pihak yang menggunakan biologi untuk mengatasi perubahan iklim. O'Sullivan percaya bahwa, dalam banyak kasus, proses biologislah yang akan menang. “Biologi bisa 30 hingga 300 kali – bahkan 3.000 kali – lebih efisien dibandingkan kimia dalam hal mengurangi produksi gas rumah kaca dari sistem ini.”
Iklim “sebenarnya merupakan masalah fisik dunia. Untuk mengatasi hal tersebut, Anda memerlukan tingkat efisiensi yang lebih besar dalam alat produksi Anda,” kata O'Sullivan. “Kami memiliki tempat khusus untuk melayani karena kami mendalami teknologi, karena kami mempelajari biologi, kimia, fisika, dan elektronik. Dan itu semua diperlukan untuk mengubah alat produksi.”
