Ruang Seraphimgrup investasi teknologi luar angkasa yang berbasis di Inggris secara resmi meluncurkan dana VC keduanya setelahnya tutup dulu dengan mitra terbatas termasuk Airbus, TechCrunch belajar secara eksklusif. Dana tahap awal ini akan membangun portofolio global yang terdiri dari 30 startup yang akan didukung pada tahap awal dan Seri A.
CEO dan manajer Mark Boggett menolak untuk mengungkapkan persentase yang dicapai dan jumlah dana yang ditargetkan, namun mengatakan jumlahnya harus lebih besar dari Seraphim Space pada tahun 2017. £70 juta dana VC (sekitar $90 juta pada saat itu.)
Seperti pendahulunya, dana VC kedua Seraphim, SSV II, didukung oleh pemain-pemain besar di sektor kedirgantaraan yang ingin mengikuti inovasi.
Kali ini, Seraphim juga akan beroperasi di pasar yang lebih sibuk dan kompetitif.
Investor kini semakin sadar akan startup luar angkasa dan pasar yang lebih luas, yang mungkin bernilai $1,8 triliun pada tahun 2035, naik dari $630 miliar pada tahun 2023, menurut laporan terbaru oleh World Economic Forum dan McKinsey. Jumlah dana yang bersedia berinvestasi di bidang teknologi luar angkasa telah meningkat dibandingkan tahun 2017, baik yang bersifat generalis maupun spesialis seperti Space Capital, Dana Luar Angkasa, Modal Ventura Starbridge Dan Ruang Angkasa Starburst.
Seraphim Space berharap bisa menonjol dengan rekam jejaknya. Dana pertamanya menghasilkan tiga kali lipat investasi awal, yang membantu menghilangkan klise bahwa investasi luar angkasa adalah “berisiko sangat tinggi dan berjangka sangat panjang,” kata Boggett.
Pengembalian dana terakhirnya sebagian didorong oleh lima pintu keluar – penjualan perdagangan perusahaan chip UltraSoC ke Siemens dan empat IPO: Beruang, AST SpaceMobile, Bulbul dan Puncak Menara Global.
Namun, pasar publik saat ini adalah dunia yang berbeda dibandingkan tahun 2021, terutama untuk listingan perusahaan teknologi. Hal ini berdampak pada perusahaan portofolio Seraphim Space yang go public dan grup investasi itu sendiri.
Dana pertumbuhan perusahaan Seraphim Space Investment Trust (SSIT) terdaftar di Bursa Efek London pada Juli 2021 dengan hasil kotor £250 juta (sekitar $300 juta pada saat itu.) Setelah mencapai titik terendah sepanjang masa pada Juli 2023, pasarnya topi sekarang £130 juta, atau $162 juta, meskipun faktanya holding terbesar SSTI, ICEYE, menjadi EBITDA menguntungkan tahun lalu.
Kondisi pasar ini memaksa kekurangan uang SSTI ke fokus pada investasi lanjutan daripada kesepakatan baru, dan menyarankan bahwa mendapatkan pendanaan melalui LSE untuk tahap awal, taruhan yang tidak menguntungkan akan lebih sulit lagi.
“Dengan dana VC, kami dapat membuat kesalahan dan kegagalan serta tingkat risiko yang tinggi dalam jangka waktu yang lebih lama daripada yang dapat diterima oleh pasar publik,” kata Boggett kepada TechCrunch. Meskipun SSIT tidak membantu dalam perdagangan pada saat penurunan harga, keberadaannya telah membantu dalam hal lain.
Melalui pendekatan yang dikenal sebagai pengaturan gudang, SSIT mendanai sembilan investasi yang telah dilakukan SSV II sebelum penutupan pertamanya. Hal ini membantu menunjukkan kepada calon mitra terbatas bahwa tesis investasinya melampaui apa yang biasanya digabungkan dengan ruang seperti itu. meluncurkan roket dan satelit.
Ruang luas
Pertumbuhan pasar yang diantisipasi oleh Forum Ekonomi Dunia mencerminkan bahwa teknologi luar angkasa juga dapat diterapkan di industri lain.
“Semua tren besar yang sedang berlangsung sebenarnya diperkuat oleh ruang angkasa,” kata Boggett, seraya menyamakannya dengan AI dalam arti bahwa “ini benar-benar merupakan peningkatan kemampuan, kemampuan yang memfasilitasi setiap sektor lainnya.”
Penerapan AI pada data luar angkasa adalah salah satu tema utama yang akan diinvestasikan oleh SSV II. Faktanya, hal tersebut telah dilakukan dengan mendukung startup insurtech Delo dan platform verifikasi kredit karbon Badak. Kedua perusahaan menggunakan sejumlah besar data dan pemodelan untuk mengatasi permasalahan terkait perubahan iklim.
Antusiasme Seraphim Space terhadap perusahaan seperti Delos ada dua: teknologinya dapat memberikan dampak nyata di luar pemantauan dan mereka memiliki potensi penilaian (dan keuntungan) yang tinggi.
“Mereka mengatasi beberapa masalah terbesar yang kita hadapi.”
Area fokus ketiga dana ini adalah komputasi di orbit. Kedengarannya agak abstrak, namun juga berpotensi berdampak pada sektor-sektor seperti pertanian dan infrastruktur. Misalnya, kategori ini mencakup Aethero, sebuah perusahaan yang mengembangkan komputer edge yang pada akhirnya akan mendukung pengambilan keputusan otonom di orbit.
SSV II juga menargetkan komunikasi yang mendukung ruang angkasa, dengan satu perusahaan portofolio sejauh ini: Jaringan Hubble, yang ingin menghubungkan satu miliar perangkat melalui jaringan Bluetooth berbasis ruang angkasa. CEO-nya, Alex Haro, mengetahui satu atau dua hal tentang pencari lokasi: Dia sebelumnya ikut mendirikan Life360, yang mengakuisisi Tile pada tahun 2021.
Tema keempat SSV II, gayaberat mikro untuk sains, mengingatkan kita pada perusahaan di luar portofolionya: Varda Space Industries, yang mewujudkan pembuatan obat orbital, dan mengumpulkan dana Seri B senilai $90 juta beberapa minggu setelah kapsul pertamanya kembali dari orbit . Selain biopharma, aplikasi lain mencakup penelitian seputar bahan baru, kata Boggett.
Pertahanan tidak disorot sebagai tema investasi, meskipun ada hambatan baru-baru ini dalam pendanaan, namun Boggett mengakui bahwa pertahanan ada di mana-mana dalam teknologi luar angkasa.
“Sebagian besar perusahaan luar angkasa adalah perusahaan dengan penggunaan ganda,” katanya. Namun, ia segera menambahkan, “peluang pasar yang lebih besar ada di pasar komersial karena mereka beralih ke sektor-sektor dasar yang lebih luas.”
