Startup API pembayaran instan asal Chili, Fintoc, mengumpulkan $7 juta untuk mengubah Meksiko menjadi pasar utamanya

Perbankan terbuka mungkin merupakan tren global, namun penerapannya masih terfragmentasi. Startup fintech yang bekerja keras untuk mewujudkannya di pasar yang lebih kecil dapat menjadi target M&A bagi perusahaan lama seperti Visa.

Salah satunya adalah alumni Y Combinator Fintoksebuah startup fintech B2B yang telah mengumpulkan pendanaan Seri A senilai $7 juta untuk mengkonsolidasikan kehadirannya di negara asalnya, Chili, dan di Meksiko, tempat mereka berekspansi satu tahun lalu.

Produk Fintoc adalah API yang memungkinkan bisnis online menerima pembayaran instan langsung dari rekening bank pelanggan. Dikenal sebagai rekening ke rekening, atau A2A, metode ini menawarkan alternatif transaksi kartu kredit, dengan lebih sedikit perantara.

Bagi pengguna akhir, A2A bisa semudah pembayaran kartu kredit online. Daripada memasukkan detail kartu, mereka cukup memilih banknya dan memfasilitasi kredensial banknya dengan aman. Namun nilai jual utamanya adalah bagi bisnis, yang membayar komisi lebih rendah dibandingkan biaya transaksi kartu kredit biasanya.

Banyak negara kini memfasilitasi A2A, yang telah menciptakan hambatan bagi perusahaan perbankan terbuka seperti kotak-kotakMilik Visa Tink, TrueLayer dan Volt. Lebih disukai pemain fintech yang generalis Adyen Dan Garis juga telah menutup kemitraan untuk menawarkan pembayaran A2A kepada pelanggan mereka.

Namun, Amerika Latin tidak mudah dimasuki pemain global dan juga tidak terlalu menarik. Hal ini sangat terfragmentasi, dan banyak negara masih tertinggal dalam hal inklusi keuangan: Kurang dari separuh penduduk dewasa di Meksiko memiliki rekening bankmenurut Indikator Pembangunan Dunia.

Rendahnya penetrasi perbankan di Meksiko merupakan sebuah masalah, namun juga merupakan peluang bagi Fintoc, kata CEO Cristóbal Griffero kepada TechCrunch. Ia mengharapkan bank-bank baru untuk mengatasi masalah ini, namun hal ini memerlukan waktu. “Jika kita berada di sana sebelum booming ini, kita akan mampu tumbuh bersama pasar.”

Dalam beberapa hal, pasar dalam negeri Fintoc tidak terlalu menantang. Hal ini membantunya mendapatkan daya tarik yang cukup signifikan: “Pada tahun 2023, 1,807,000 orang membayar produk, layanan, dan tagihan menggunakan Fintoc. Jumlah ini kira-kira 13% dari populasi Chile,” tulis manajer konten Pedro Casale melalui email. Fintoc mengatakan ini digunakan oleh lebih dari 1,2 juta orang setiap bulannya di Chili.

Angka-angka ini semakin mengesankan mengingat Fintoc menghadapi persaingan dari pemain lain seperti pembayaran ET Dan Khipu. Namun kliennya yang besar berarti bahwa perusahaan ini terikat dengan kasus-kasus penggunaan yang sering terjadi seperti mengisi ulang kartu transportasi umum, melakukan pembelian e-commerce, membayar tagihan dan membayar cicilan kredit.

Namun, besarnya populasi di Chile membatasi potensi pertumbuhan Fintoc, kata Griffero. “Anda mempunyai batasan bahwa kita adalah 20 juta penduduk, jadi setelah sejumlah pendapatan tertentu, sangat sulit untuk mencapai $100 juta dalam ARR. Ini menjadi sangat rumit dan Anda harus keluar.”

Kebutuhan untuk melakukan ekspansi berlaku untuk semua fintech Chili. Namun peta jalan Fintoc juga mencerminkan bahwa pasar telah banyak berubah dibandingkan tahun 2021.

Ekspansi yang diperkecil

Saat Griffero dan salah satu pendiri Lukas Zorich bergabung dengan angkatan Y Combinator musim dingin 2021, promosi mereka cukup mudah: Mereka membuat “Kotak-kotak untuk LatAm.” Hal ini tidak lagi terjadi; Model Plaid terlalu maju untuk kawasan ini, dan gagasan untuk meluncurkannya di seluruh kawasan terlalu ambisius.

Para VC juga sampai pada kesimpulan yang sama, seperti yang dipelajari Fintoc selama proses penggalangan dana, kata Griffero.

“Saya yakin dananya masih ada, hanya saja tesisnya sedikit berubah. Sekarang Anda harus menjelaskan alasannya dengan baik [you’d go into] setiap negara. Mengatakan “Saya X untuk LatAm” bukan lagi sesuatu yang menarik bagi investor, terutama yang berada di San Francisco, karena Amerika Latin sangat terfragmentasi dan tiba-tiba menjadi tidak masuk akal untuk berada di setiap negara. Jadi mungkin Meksiko, Chile dan satu negara lainnya, bukan Brasil atau Kolombia; bukan “kita akan mengunjungi seluruh Amerika Latin karena kita sudah dekat.”

Pendekatan yang lebih terukur ini tidak memerlukan putaran besar. “Pada tahun 2021, putaran ini mungkin lima kali lebih besar,” kata Griffero. Tapi mungkin itu yang terbaik; TechCrunch mengikuti lebih dari satu unicorn yang harus mengurangi ekspansi pan-LatAm dan sebagai akibatnya memberhentikan staf.

Fintoc berharap banyak dari ekspansinya di Meksiko. “Meksiko adalah pasar yang paling kami perhatikan dalam dua tahun ke depan dan kami berharap ini akan mewakili sebagian besar pendapatan Fintoc dalam dua tahun ke depan,” kata Griffol. Namun startup ini mengambil langkah demi langkah: Dari 48 karyawannya, hanya lima yang berbasis di Meksiko. Zorich pindah ke sana tahun lalu, tetapi Griffol mungkin baru pindah tahun depan.

Dengan rencana yang lebih berat, putaran Seri A Fintoc mungkin tidak akan terjadi sama sekali. Pada kuartal pertama tahun ini, pendanaan fintech melambat ke level terendah sejak tahun 2017, CB Insights dilaporkan. Di Amerika Latin, jika dibandingkan dengan Q2 tahun 2021, penurunan ini paling mencolok: startup Fintech dari wilayah tersebut secara kolektif mengumpulkan $6 miliar dari 94 transaksi pada saat itu, dibandingkan dengan hanya $0,4 miliar pada kuartal lalu.

Pendanaan fintech LatAm kurang populer dibandingkan tiga tahun lalu. Namun bagi para VC yang bersedia menunggu, kebangkitan perbankan terbuka di seluruh kawasan pada akhirnya dapat menghasilkan merger dan akuisisi yang menarik. Tidak hanya di Brasil, Visa mengeluarkan $1 miliar untuk Pismo, sebuah infrastruktur pembayaran yang akan memberinya akses ke Pix, sistem pembayaran instan yang ada di mana-mana di negara tersebut. Di Meksiko juga: Pada tahun 2021, Mastercard mengakuisisi startup fintech Arcusyang salah satu pendirinya Iñigo Rumayor berpartisipasi dalam putaran Seri A Fintoc.

Investor utama Fintoc juga memiliki koneksi dengan target pasarnya. Dana Brasil Monashees, yang sebelumnya berpartisipasi dalam Fintoc's biji bulat dan kini telah melakukan investasi lanjutan, memiliki kantor di sana. Dan keunggulannya di Seri A, Mendorongberbasis di AS, namun mampu memfasilitasi pengenalan ke bank-bank Meksiko, sebuah langkah penting bagi ekspansi startup tersebut.

“Semakin dekat kita dengan jalur pembayaran, semakin baik pengalaman pembayaran yang dapat kami tawarkan,” kata Griffero dalam sebuah pernyataan.

Di sisi klien, Fintoc menargetkan bisnis Meksiko yang menerima metode pembayaran offline seperti pembayaran tunai dan metode pascabayar, di mana pelanggan harus mengunjungi lokasi fisik untuk menyelesaikan transaksi mereka. Hal ini menjadikan A2A peningkatan yang cukup jelas; namun pada akhirnya, Griffero berharap kartu ini juga akan menggantikan kartu debit, dan nantinya, menawarkan alternatif yang solid selain kartu kredit.

Mastercard dan Visa jelas akan menghadapi lebih banyak persaingan karena pembayaran instan menjadi hal yang lumrah pada sistem seperti Pix di Brasil, tetapi juga UPI dan India serta FedNow di AS baru-baru ini Laporan Bain & Perusahaan memperkirakan bahwa 90% pendapatan pembayaran saat ini dapat “bermigrasi ke vendor perangkat lunak, perusahaan teknologi besar, dan pesaing lainnya.” Hal ini menjelaskan beberapa akuisisi mereka di masa lalu, dan kami tidak akan terkejut jika akuisisi lainnya menyusul.