Backflip mengumpulkan $15 juta untuk membantu investor real estat membalik rumah

Membalik rumah bukan untuk orang yang lemah hati, tidak peduli betapa menyenangkan atau mudahnya HGTV terlihat.

Sebuah startup ingin membuat prosesnya tidak terlalu rumit dengan menawarkan cara berbeda untuk meminjam uang guna mendanai pembelian semacam itu. Didirikan pada akhir tahun 2020, Balik ke belakang menawarkan layanan kepada investor real estat untuk mendapatkan pinjaman jangka pendek. Selain membantu pengguna mendapatkan pembiayaan, teknologi Backflip juga membantu investor mencari, melacak, menyusun, dan mengevaluasi investasi potensial. Anggap saja sebagai persilangan antara Zillow dan Shopify.

Backflip memperoleh pinjaman melalui anak perusahaannya, Double Backflip, LLC. Menariknya, di antara tim pemrosesannya terdapat mantan karyawan Better.com, pemberi pinjaman hipotek digital yang mengalami pasang surut sebagian besar terkait dengan manajemen dan kondisi pasar, namun dipuji karena teknologinya.

“Kami membantu investor mencari properti dan mengatur saluran mereka, menganalisis kesepakatan yang mungkin ingin mereka investasikan, dan diharapkan dapat mengambil risiko yang lebih rendah dan keputusan pembelian yang lebih baik.” CEO dan salah satu pendiri Josh Ernst kata TechCrunch dalam sebuah wawancara.

Backflip meluncurkan beta swasta tersembunyi pada tahun 2021 yang berlangsung hingga paruh pertama tahun 2022. Memasuki pasar pada saat suku bunga mulai melonjak merupakan sebuah tantangan, kata Ernst, yang merupakan mantan bankir investasi dan pemodal ventura (dia mendukung orang-orang seperti Modal Polichain). Namun perusahaan berhasil meningkatkan pendapatannya hampir 5x pada tahun 2023 dan mencapai pendapatan tahunan sebesar $10 juta. Ia juga mengklaim “mendekati profitabilitas.”

Dan hari ini, perusahaan tersebut mengumumkan telah mengumpulkan $15 juta dalam putaran pendanaan Seri A yang dipimpin oleh FirstMark Capital, sebuah perusahaan yang berinvestasi awal di perusahaan seperti Airbnb, Shopify, dan Pinterest, demikian disampaikan secara eksklusif kepada TechCrunch.

Pendukung yang ada, Vertical Venture Partners, LiveOak Venture Partners, Revel Partners, ECMC, dan perusahaan real estate Crow Holdings juga berpartisipasi dalam putaran ini, begitu pula angel investor. Secara total, Backflip telah meningkat $28 juta dalam bentuk ekuitas — dan $67 juta dalam bentuk pembiayaan utang.

Untuk memberikan konteks tentang seberapa banyak bisnis yang telah dilakukan di platform Backflip sejauh ini, Ernst mengatakan bahwa pengguna menganalisis rata-rata $5 miliar properti setiap bulan di platform tersebut dan bahwa startup tersebut telah mendanai lebih dari 900 rumah sejak pertengahan tahun 2022. meluncurkan. Pengguna telah merealisasikan laba kotor rata-rata sebesar $82.000 per properti di platform, dan biasanya membayar kembali pinjaman mereka dalam enam bulan.

Sebagian besar pinjaman Backflip berjangka waktu 12 bulan (disebut pinjaman jembatan) tetapi diberikan dengan tingkat bunga 2% hingga 4% lebih tinggi daripada pinjaman perumahan pada umumnya, menurut Ernst.

Investor dapat menjual properti dan membayar kembali Backflip atau membiayai kembali dan beralih ke pinjaman jangka panjang melalui pemberi pinjaman lain.

“Suku bunga kami lebih tinggi dibandingkan bank ritel, sehingga nasabah kami membayar lebih banyak pinjaman kami dibandingkan bank,” kata Ernst. “Tetapi yang kami lakukan adalah memberi mereka uang, menjaminkan aset, menjamin rencana bisnis, dan menjamin orang tersebut.”

Proses pinjaman konvensional (dan lebih murah), katanya, lebih lambat. Dan dengan Backflip, pelanggan tidak memerlukan W-2 untuk memenuhi syarat mendapatkan pinjaman. Ditambah lagi, perusahaan menggabungkan pinjaman rehabilitasi dan konstruksi sehingga lebih mudah dan cepat bagi investor untuk bergerak cepat melalui semua transaksi ini.

“Kami menjamin rencana bisnis, aset, dan sumber daya manusia, bukan hanya pendapatan W-2… dan kami menyediakan modal untuk renovasi rumah dan memberikan kredit untuk penilaian pasca perbaikan,” kata Ernst.

Perusahaan saat ini tidak membebankan biaya berlangganan. Model bisnisnya adalah berfungsi sebagai pasar produk keuangan. Ia menghasilkan uang melalui tingkat suku bunga pinjaman pada bisnis asal pinjaman, yang beroperasi dengan bermitra dengan penyedia modal.

“Kami membantu melakukan penjaminan properti dan pada saat yang sama, kami mendapatkan lebih banyak data yang kemudian dapat digunakan untuk membuat keputusan penjaminan yang cepat dan akurat pada produk pinjaman tertentu, yang digunakan anggota kami untuk membeli properti dan merenovasi properti itu,” kata Ernst.

Jadi investor mendapatkan uang dari Backflip, yang memulai pinjaman dan kemudian menjual pinjaman tersebut.

Adam Nelson, direktur pelaksana di FirstMark, mengatakan kepada TechCrunch bahwa peluang untuk melakukan pembalikan sangat besar. Di AS, lebih dari 50% rumah berusia di atas 40 tahun, menurut penelitian tahun 2023 dari National Association of Home Builders dan “tidak hingga standar pemilik rumah baru dan pembeli perumahan keluarga tunggal institusional,” katanya.

“Para pengusaha di industri 'fix and flip' memberikan layanan penting untuk meningkatkan stok perumahan yang ada ke spesifikasi dan mempertaruhkan modal dan ekuitas mereka untuk melakukannya di pasar perumahan bull/bear,” katanya.

Nelson terkesan dengan kemampuan perusahaan untuk tumbuh hampir 5x dari tahun ke tahun “dengan efisiensi pembakaran <1x,” tambahnya.

“Kami memandang Backflip sebagai sistem operasi untuk pasar transaksi tahunan senilai $100 miliar+ ini, dengan potensi untuk menambah nilai dan memonetisasi berbagai bagian berbeda dari transaksi perbaikan dan pembalikan dan pada akhirnya melembagakan kelas aset,” tambah Nelson.

Saat ini, startup tersebut memiliki 47 karyawan yang berkantor pusat di Dallas dan Denver.