Uber, Serve Robotics yang didukung Nvidia memasuki pasar publik dengan lonjakan $40 juta

Serve Robotics, perusahaan pengiriman robot trotoar yang didukung Uber dan Nvidia, memulai debutnya secara publik di bursa saham New York pada hari Kamis, menjadikannya startup terbaru yang memilih go public melalui merger terbalik sebagai jalur alternatif menuju modal yang diperlukan untuk mendanai pertumbuhan.

Perusahaan, yang keluar dari akuisisi Postmates oleh Uber pada tahun 2021, mencapai Nasdaq di bawah ticker “SERV” dengan hasil kotor sekitar $40 juta — “sebelum dikurangi diskon penjaminan dan biaya penawaran,” sesuai dengan pengajuan peraturan — dengan harga saham dari $4.

Serve menyelesaikan merger terbaliknya dengan perusahaan cek kosong Patricia Acquisition Corp pada Agustus 2023, dan pada saat yang sama memperoleh $30 juta dalam putaran yang dipimpin oleh investor lama Uber, Nvidia, dan Wavemaker Partners, sehingga jumlah total yang terkumpul pada saat itu menjadi $56 juta . Meskipun debut Serve di pasar publik berasal dari merger terbalik dan bukan SPAC, dua jalur alternatif menuju IPO tidak terlalu berbeda. Keduanya memberi startup rute yang lebih cepat menuju pasar publik. Namun, menarik leverage keuangan ini mempunyai risiko, terutama jika perusahaan tersebut memiliki pra-pendapatan atau hanya menghasilkan sedikit pendapatan. Kita tidak perlu melihat lebih jauh lagi selain banyaknya perusahaan kendaraan otonom dan kendaraan listrik yang tumbang untuk menentukan bahwa ini bukanlah tiket emas menuju umur panjang atau keuntungan.

Seperti perusahaan publik lainnya, jalur ini memang memerlukan pengungkapan keuangan yang memberikan informasi mengenai pendapatan dan keuntungan atau kerugian.

Serve menghasilkan pendapatan $207.545 tahun lalu, naik dari $107.819 pada tahun 2022, per pengajuan peraturan. Jumlah tersebut berarti kerugian sebesar $1,5 juta pada tahun 2023 dan $1,04 juta pada tahun 2022. Namun, Serve Robotics memperkirakan akan ada pertumbuhan besar yang didorong oleh uang yang dihasilkan dari go public. Dana tersebut akan digunakan untuk mendanai penelitian dan pengembangan robot generasi masa depan, aktivitas manufaktur, perluasan geografis, dan modal kerja umum serta keperluan perusahaan.

Startup ini juga memiliki ambisi pendapatan yang besar. Serve mengatakan pihaknya bertujuan untuk menghasilkan pendapatan tahunan antara $60 juta dan $80 juta, dengan margin kontribusi lebih dari 50% dan arus kas positif pada akhir tahun 2025. Perusahaan menunjuk pada momentum terkini, termasuk peningkatan sebesar 25% dari bulan ke bulan. dalam pengiriman sejak tahun 2022 ketika startup tersebut mulai melakukan pengiriman untuk Uber Eats.

Pertumbuhan di masa depan akan datang dari peningkatan 100 robot yang dikerahkan saat ini di Los Angeles menjadi hingga 2.000 robot di beberapa kota di Amerika pada akhir tahun depan melalui kontrak dengan Uber Eats. Serve juga telah mendaftarkan Magna International sebagai mitra manufaktur. Saat ini, Serve menangani 300 restoran melalui platform Uber Eats dan 7-Eleven di LA, tetapi mereka juga mengincar Dallas, San Diego dan Vancouver, Kanada, menurut CEO Ali Kashani.

Melayani proyek yang sebagian besar pendapatannya berasal dari iklan, kata Kashani kepada TechCrunch.

“Saya tidak pernah berpikir bahwa saya akan memulai perusahaan robotika dan kemudian berkecimpung dalam bisnis periklanan,” kata Kashani yang lelah namun bersemangat dalam wawancara telepon beberapa menit setelah bel berbunyi. Wajar bagi perusahaan untuk hampir tidak tidur sebelum melakukan debut publiknya karena kebutuhan untuk menyelesaikan semua keuangan dan adrenalin murni. “Tetapi ini bagus karena ini dapat membantu mengimbangi biaya pengiriman, sehingga semua pihak diuntungkan.”

Kashani mengatakan Serve memiliki banyak minat terhadap iklan robot trotoar kecilnya yang lucu. Setiap tahunnya, pendapatan iklan dapat menghasilkan 25% hingga 50% dari total pendapatan Serve, katanya.

Itulah salah satu proposisi nilai yang ditawarkan Serve kepada investor. Serve juga mengatakan pihaknya dapat memanfaatkan kemajuan pesat dalam AI dan robotika untuk membantu mengurangi ketergantungan pada mobil, karena siapa sih yang butuh sesuatu sekecil burrito yang diantar dengan sedan?

“Penariknya adalah robot-robot ini jauh lebih terukur dibandingkan pendekatan alternatif yang kita miliki,” kata Kashani. “Jika Anda melihat sebuah mobil, ia memiliki energi kinetik sekitar 3.000 kali lebih besar dibandingkan robot kita, jadi pada dasarnya, robot ini lebih aman… bagi pejalan kaki, bagi pengendara sepeda motor bagi orang lain, dan saya rasa hal tersebut sudah pasti terlihat saat kita berbicara. ke kota-kota. Jadi ada banyak momentum regulasi, namun ada juga fakta bahwa terdapat kekurangan tenaga kerja. Anda dapat melihat perusahaan-perusahaan yang bergerak di bidang pengiriman masih belum tentu menghasilkan keuntungan, dan mereka mencari cara untuk menghadirkan perpaduan otomatisasi ke dalam armada mereka. Jadi kami melihat banyak minat terhadap solusi yang kami berikan.”

Robot Serve beroperasi di Otonomi tingkat 4, artinya mereka dapat beroperasi secara mandiri dalam batasan dan kondisi tertentu. Namun, Serve masih mengandalkan operator manusia jarak jauh untuk mengawasi pengoperasian dalam skenario tertentu, seperti di persimpangan atau jika terjadi sesuatu yang tidak terduga.

Penawaran perusahaan diperkirakan akan ditutup sekitar tanggal 22 April. Hasil kotor Serve dari penawaran tersebut bisa mencapai sekitar $46 juta, menurut Kashani, jika Aegis Capital Corp., penjamin emisi kesepakatan, mengambil opsi 45 hari untuk membeli perusahaan tersebut. hingga 150.000 lembar saham biasa tambahan, atau sekitar 15% dari jumlah saham yang terjual, untuk menutupi kelebihan penjatahan.